ブラックロック社のiシェアーズ・コア 米国高配当株 ETF【HDV】は、モーニングスターの配当フォーカス指数に連動したETFです。財務の健全性が高く、持続的に平均以上の配当を支払うことのできる、質の高い米国籍企業75銘柄前後で構成されています。このETFについて、最近の構成銘柄の変化、組込銘柄の傾向、株価の動き、配当利回りの変化、他のETFとの類似性などを調べてみます。
【HDV】のセクター別のファンド構成比は？
【HDV】に組み込まれている銘柄のセクター別の組込比率です。GICS（Global Industry Classification Standard）で分類されています。ヘルスケアの割合が最も多く、エネルギー、通信サービス、生活必需品、公益事業と続いています。エネルギーが多く、一般消費財が少ないのが特徴ですね。
【HDV】にはどんな銘柄が組み込まれているのか？
【HDV】の保有銘柄数は74銘柄です。組込銘柄の一覧を円グラフにしました。組込比率1％以上の銘柄は24あり、全体の約82.7％を占めています。組込比率1％未満は50銘柄で全体の約17.3％、円グラフの白い部分です。上位6銘柄は組込比率が5％を超えており、結構集中投資ですね。
【HDV】の上位組込銘柄はどんな会社か？
【HDV】の組込比率1%以上の銘柄です。データの中身は2020年11月初旬のものです。上位組込銘柄の配当利回りは基本的に3％以上、悪くても2.5%以上ですね。
過去7カ月の組込比率1%以上の銘柄比較
上位組込銘柄の1カ月ごとの推移です。先月との比較では、あまり変化はありません。【HDV】は毎年3、6、9、12月に組み換えがあります。下の表では6月と9月の下旬に銘柄の入れ替えがありましたので、太い線を引いておきます。
【HDV】上位24銘柄は主要7ETFには組み込まれているのか？
【HDV】の組込比率1％以上の24銘柄は、他のETFには組み込まれているのでしょうか？ その一覧が下の表です。左から高配当【HDV】【VYM】【SPYD】【DVY】、連続増配【VIG】、S&P500【VOO】、米国全体【VTI】、ダウ30平均【DIA】、ナスダック100【QQQ】です。表内の数字は組込順位。一番上の行をクリックすると、その項目の順番に並び直します。同じ箇所を続けてクリックすると数値の大小が逆になります。試してください。
※「Tik」はティッカー・コード、「配利」は配当利回りです。配当利回りは2020年11月頭の株価から算出しました。【SPYD】は7月の時点で均等に組込、【DIA】は株価の高い順が組込順位なので、この2つの組込順位はあまり重要ではありません。
| Tik | 配利 | HDV | VYM | SPYD | DVY | VIG | VOO | VTI | DIA | QQQ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| T | 7.7 | 1 | 9 | 58 | 10 | – | 26 | 27 | – | – |
| XOM | 10.7 | 2 | 18 | 75 | 17 | – | 40 | 41 | – | – |
| JNJ | 2.9 | 3 | 1 | – | – | 4 | 8 | 8 | 15 | – |
| VZ | 4.4 | 4 | 4 | 39 | 28 | – | 16 | 17 | 24 | – |
| CVX | 7.4 | 5 | 22 | 74 | 34 | – | 46 | 47 | 24 | – |
| PFE | 4.3 | 6 | 8 | 51 | 39 | – | 25 | 26 | – | – |
| KO | 3.4 | 7 | 12 | – | 45 | – | 30 | 31 | 26 | – |
| MRK | 3.2 | 8 | 7 | – | 58 | – | 24 | 25 | 23 | – |
| PEP | 3.1 | 9 | 11 | – | – | 10 | 29 | 30 | – | 14 |
| CSCO | 4.0 | 10 | 14 | – | – | – | 33 | 38 | 29 | 16 |
| MO | 9.5 | 11 | 39 | 69 | 1 | – | 81 | 83 | – | – |
| TXN | 2.8 | 12 | 24 | – | – | 22 | 49 | 50 | – | 20 |
| AMGN | 3.0 | 13 | 17 | – | – | – | 38 | 39 | 4 | 21 |
| MMM | 3.7 | 14 | 31 | – | – | – | 65 | 63 | 10 | – |
| D | 3.0 | 15 | 41 | 38 | 30 | – | 93 | 92 | – | – |
| DUK | 4.2 | 16 | 43 | 16 | – | – | 97 | 95 | – | – |
| GILD | 4.7 | 17 | 36 | – | – | – | 76 | 78 | – | 30 |
| SO | 4.5 | 18 | 48 | 21 | – | – | 108 | 108 | – | – |
| UPS | 2.6 | 19 | 27 | – | – | – | 52 | 55 | – | – |
| BLK | 2.4 | 20 | 40 | – | – | 27 | 75 | 74 | – | – |
| WMB | 8.8 | 21 | 92 | 45 | – | – | 296 | 293 | – | – |
| MS | 2.9 | 22 | 50 | – | – | – | 106 | 109 | – | – |
| COP | 5.9 | 23 | 63 | – | – | – | 162 | 155 | – | – |
| AEP | 3.3 | 24 | – | – | 47 | – | – | 148 | – | – |
【HDV】の上位組込銘柄は、ほとんどが【VYM】に組み込まれていますね。
ファンドオーバーラップで他のETFとの比較する
ファンドオーバーラップを使って、他のETFとの重複割合を調べてみましょう。以下のようになりました。【HDV】組込銘柄は【VYM】や【VTI】にはかなりの確率で組み込まれています。IT系のETF【QQQ】や【VGT】は【HDV】と重複率が低いですね。
今年に入ってからの配当利回りは？
2020年に入ってからの【HDV】の株価と配当利回りを見てみましょう。過去1年の年間配当額から算出しました。青線が株価（左軸）で、赤線が配当利回り（右軸）です。配当利回りは3.3%前後で推移していましたが、2月半ば以降は株価が下がったため、3月23日には配当利回りが5.2%まで上昇しました。現在は株価がある程度回復して、配当利回りは4.25%です。
【HDV】を過去に買っていた場合のYOCは？
過去に【HDV】を買った場合、現在の購入単価当たりの配当利回り（YOC）はどのくらいでしょうか？ 現在から5年前までの株価、配当利回り、YOCを見ていきましょう。株価は月末のもので月1回なので、やや大雑把です。
2020年11月6日の終値は80.5ドル、過去1年の配当金額は3.4237ドルなので、現在の配当利回りは約4.25%です。過去5年の平均配当利回りは約3.55%なので、現在は高水準です。5年前と比較して株価は似たようなものですが、増配していますので、早い時期に買った方がYOCは上がります。2015年12月に買っていたら、現在YOCは約4.6%になっていました。また、株価が暴落したコロナ・ショック時の2020年3月に買っていればYOCは4.8%前後まで上がっています。
【HDV】の今後の配当予想は？
現在の過去1年配当金額（3.4237ドル）と1、３、5、7年前の同時期の過去1年配当金額（3.1387ドル、2.8284ドル、2.829ドル、2.162ドル）を比較して年間増配率を計算し、それを使って将来の配当金とYOCを予想しました。YOC（Yield on Cost）とは、購入単価あたりの配当利回りのことです。【HDV】株を2020年11月6日の終値80.5ドルで買った場合、将来の利回り（YOC）がいくらになるかという予測です。棒グラフが配当金予想、折れ線グラフがYOC予想です。
年間増配率は過去1年が9.1％、過去3年が6.6％、過去5年が3.9％、過去7年が6.8%でした。現在の配当利回りは4.25%です。もっとも増配率が低い過去5年のペースで増配が続くと10年後のYOCは6.2%、20年後のYOCは9.1%になります。もっとも増配率が高い過去1年の増配と同じだと10年後のYOCは10.1％、20年後のYOCは24.2%になります。どの期間を当てはめても、将来YOCはなかなか高水準でした。
まとめ
いかがでしたか？ 【HDV】は配当利回りが4％ほどと高く、増配率もまずまずのため、悪くないですね。構成銘柄は【VYM】と似ています。
