バンガード社のETFは公式サイトで月1回更新されます。月末のデータが、翌月の15日頃に反映されます。今回2020年9月末のデータが更新されましたので、バンガード 米国高配当株式ETF【VYM】の組込銘柄の変化や傾向について検証します。
【VYM】のセクター別のファンド構成比は？
【VYM】に組み込まれている銘柄のセクター別の組込比率です。バンガードの公式サイトではICB（Industry Classification Benchmark）で分類されていますので、これをGICS（Global Industry Classification Standard）に変換しました。金融の割合が最も多く、ヘルスケア、生活必需品、情報技術と続いています。どのセクターも満遍なく組み込まれている印象です。
【VYM】にはどんな銘柄が組み込まれているのか？
【VYM】の保有銘柄数は413銘柄です。組込銘柄の一覧を円グラフにしました。組込比率1％以上の銘柄は29あり、全体の約53.4％を占めています。組込比率1％未満は384銘柄で全体の約46.6％、円グラフの白い部分です。
【VYM】の上位組込銘柄はどんな会社か？
【VYM】の組込比率1%以上の銘柄です。ベンチマークのFTSEハイディビデンド・イールド・インデックスが時価総額加重平均で構成される株式指数なので、ほぼ時価総額の大きい順に並んでいます。データの中身は2020年9月末時点のものです。
過去6カ月の組込比率1%以上の銘柄比較
最近6カ月間の組込比率1%以上の銘柄の比較です。先月との比較では、あまり変化はありません。5カ月前の4月30日との比較ではエクソン・モービル【XOM】が2.20%から1.47%に、シェブロン【CVX】が1.96%から1.36%に減りました。エネルギーセクターが冴えませんね。
【VYM】上位29銘柄は主要7ETFには組み込まれているのか？
【VYM】の組込比率1％以上の29銘柄は、他のETFには組み込まれているのでしょうか？ その一覧が下の表です。左から高配当【VYM】【HDV】【SPYD】【DVY】、連続増配【VIG】、S&P500【VOO】、米国全体【VTI】、ダウ30平均【DIA】、ナスダック100【QQQ】です。表内の数字は組込順位。一番上の行をクリックすると、その項目の順番に並び直します。同じ箇所を続けてクリックすると数値の大小が逆になります。試してください。
※「Tik」はティッカー・コード、「配利」は配当利回りです。配当利回りは2020年9月末の株価から算出しました。【SPYD】は7月の時点で均等に組込、【DIA】は株価の高い順が組込順位なので、この2つの組込順位はあまり重要ではありません。
| Tik | 配利 | VYM | HDV | SPYD | DVY | VIG | VOO | VTI | DIA | QQQ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| JNJ | 2.7 | 1 | 3 | – | – | 4 | 8 | 8 | 13 | – |
| PG | 2.3 | 2 | – | – | – | 3 | 9 | 9 | 15 | – |
| JPM | 3.7 | 3 | – | – | – | – | 15 | 16 | 22 | – |
| VZ | 4.2 | 4 | 4 | 45 | 30 | – | 16 | 17 | 25 | – |
| INTC | 2.6 | 5 | – | – | 81 | – | 21 | 22 | 26 | 12 |
| CMCSA | 2.0 | 6 | – | – | – | 9 | 23 | 24 | – | 13 |
| MRK | 2.9 | 7 | 10 | – | 61 | – | 24 | 25 | 23 | – |
| PFE | 4.1 | 8 | 5 | 48 | 32 | – | 25 | 26 | – | – |
| T | 7.3 | 9 | 1 | 67 | 9 | – | 26 | 27 | – | – |
| WMT | 1.5 | 10 | – | – | – | 1 | 27 | 28 | 14 | – |
| PEP | 3.0 | 11 | – | 9 | – | 10 | 29 | 30 | – | 14 |
| KO | 3.3 | 12 | – | – | 44 | – | 30 | 31 | 27 | – |
| BAC | 3.0 | 13 | – | – | – | – | 31 | 32 | – | – |
| CSCO | 3.7 | 14 | 8 | – | – | – | 33 | 38 | 29 | 16 |
| MCD | 2.3 | 15 | – | – | 55 | 13 | 34 | 34 | 5 | – |
| ABBV | 5.4 | 16 | – | 71 | – | – | 37 | 37 | – | – |
| AMGN | 2.5 | 17 | 13 | – | – | – | 38 | 39 | 4 | 21 |
| XOM | 10.1 | 18 | 2 | 75 | 12 | – | 40 | 41 | – | – |
| AVGO | 3.6 | 19 | – | 5 | – | – | 39 | 40 | – | 17 |
| BMY | 3.0 | 20 | – | – | – | 18 | 45 | 45 | – | – |
| NEE | 2.0 | 21 | – | – | 68 | 20 | 44 | 46 | – | – |
| CVX | 7.2 | 22 | 6 | 74 | 33 | – | 46 | 47 | 24 | – |
| QCOM | 2.2 | 23 | – | – | 24 | 21 | 48 | 49 | – | 18 |
| TXN | 2.9 | 24 | 12 | – | – | 22 | 49 | 50 | – | 20 |
| LIN | 1.6 | 25 | – | – | – | – | 51 | 53 | – | – |
| LLY | 2.0 | 26 | – | – | – | – | 53 | 51 | – | – |
| UPS | 2.4 | 27 | 18 | – | – | – | 52 | 55 | – | – |
| PM | 6.4 | 28 | – | 54 | 5 | – | 54 | 56 | – | – |
| IBM | 5.4 | 29 | – | 60 | 19 | – | 57 | 58 | 20 | – |
ファンドオーバーラップで他のETFとの比較する
ファンドオーバーラップを使って、他のETFとの重複割合を調べてみましょう。以下のようになりました。【VYM】は組込銘柄数が413と多いため、【HDV】【SPYD】【DVY】など高配当ETFに組み込まれている銘柄は、かなりの確率で【VYM】にも含まれています。IT系のETF【QQQ】や【VGT】は、【VYM】と重複率が低いですね。
今年に入ってからの配当利回りは？
2020年に入ってからの【VYM】の株価と配当利回りを見てみましょう。過去1年の年間配当額から算出しました。青線が株価（左軸）で、赤線が配当利回り（右軸）です。配当利回りは3.1%前後で推移していましたが、2月半ば以降は株価が下がったため、3月23日には配当利回りが4.5%まで上昇しました。現在は株価がある程度回復して、配当利回りは3.46%です。
【VYM】を過去に買っていた場合のYOCは？
過去に【VYM】を買った場合、現在の購入単価当たりの配当利回り（YOC）はどのくらいでしょうか？ 現在から5年前までの株価、配当利回り、YOCを見ていきましょう。株価は月末のもので月1回なので、やや大雑把です。
2020年10月21日の終値は82.63ドル、過去1年の配当金額は2.8756ドルなので、現在の配当利回りは約3.48%です。過去5年の平均配当利回りは約3.1%なので、現在は高水準です。過去5年で株価はあまり変化はありませんが、増配していますので、早い時期に買った方がYOCは上がります。2016年1月に買っていたら、現在YOCは約4.43%になっていました。
【VYM】の今後の配当予想は？
現在の過去1年配当金額（2.9567ドル）と1、３、5、10年前の同時期の過去1年配当金額（2.6869ドル、2.306ドル、2.053ドル、1.08ドル）を比較して年間増配率を計算し、それを使って将来の配当金とYOCを予想しました。YOC（Yield on Cost）とは、購入単価あたりの配当利回りのことです。【VYM】株を2020年10月21日の終値82.63ドルで買った場合、将来の利回り（YOC）がいくらになるかという予測です。棒グラフが配当金予想、折れ線グラフがYOC予想です。
年間増配率は過去1年が2.6％、過去3年が5.8％、過去5年が6.4％、過去10年が10.1%でした。現在の配当利回りは3.48%です。もっとも増配率が低い過去1年のペースで増配が続くと10年後のYOCは4.5%、20年後のYOCは5.9%になります。もっとも増配率が高い過去10年の増配と同じだと10年後のYOCは9.1％、20年後のYOCは23.8%になります。どの期間の増配率を当てるかで、将来YOCは異なる結果になりました。
まとめ
いかがでしたか？ 上位組込銘柄の変化はほとんどありませんでした。安定しているといえます。
