米国高配当株式ETF【HDV】が2021年3月の分配金0.882118ドルを発表。前年同期から3.5%の減配

ブラックロック社のiシェアーズ・コア 米国高配当株 ETF【HDV】が、2021年3月24日に分配金を発表しました。0.8821ドル(厳密には0.882118ドル)です。1年前の同期は0.9144ドルでしたので、1年前の同期から3.5%の減配です。

利回りを過去1年間の分配金額から算出すると、2021年3月18日の終値は94.02ドル、過去1年の配当額は3.5356ドルなので、利回りは3.76%になります。

※このページでの利回りは過去1年間の分配金をもとに計算します。

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基本情報を確認しよう

【HDV】は財務が健全かつ持続的に平均以上の配当を支払うことのできる75銘柄を選び、支払った配当額の総額をベースに銘柄の加重を行います。そのため、配当利回りの高い米国の大企業が中心のETFになります。四半期に1度、銘柄の入れ替えがあります。

それでは【HDV】と米国の高配当ETF【VYM】【SPYD】を比較してみましょう。経費率はそれほど差がありません。利回りは【SPYD】がもっとも高く、運用総額は【VYM】が圧倒的に多いです。組込銘柄数は【VYM】が多く、【HDV】と【SPYD】は同じくらいです。

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【HDV】の過去の分配金と増配率は?

【HDV】が設定されたのは2011年3月です。下の表は過去の分配金の一覧です。

今回の【HDV】の分配金が増配or減配なのかは、どのデータを比較するかによって異なります。もっともオーソドックスなのは、前年の同期との分配金額の比較です。今回が0.8821ドル、前年の同期が0.9144ドルなので3.5%の減配になります。また、前年同期との過去1年分配金額の比較では、今回が3.5356ドル、前年の同期が3.3012ドルなので、7.1%増配となります。

※背景がになっているのが減配です

【HDV】の年間分配金額と年間増配率は?

【HDV】の分配金を1年ごとにまとめてグラフ化しました。2016年以外は伸びていますね。

【HDV】の期別分配金は?

コロナ・ショックがあったにもかかわらず、2020年の分配金は大きく伸びました。今回の0.8821ドルは前年の同期と比べて減りましたが、一昨年は上回りました。

【HDV】の過去1年分配金額を棒グラフで確認しよう

過去1年分配金額を棒グラフにして、【HDV】の株価と比較しました。過去1年分配金額は、株価とある程度連動していますが、タイムラグがあるようにも見えます。

【HDV】の分配金額を棒グラフで確認しよう

こちらは期ごとの分配金額を株価と比較したものです。期によってバラバラですが、長期で見ると堅調に推移しています。

 

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2020年以降の利回りは?

2020年に入ってからの【HDV】の株価と利回りを見てみましょう。利回りは、過去1年の年間分配金額から算出しました。青線が株価(左軸)で、赤線が利回り(右軸)です。利回りは2020年の年初3.4%前後で推移していましたが、2月半ば以降は株価が急落し、3月23日には利回りが5.18%まで上昇しました。現在は株価がだいぶ回復して、利回りは3.76%です。

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現在の【HDV】の株価と利回りの関係は?

年間分配金額が現在と同じく3.5356ドルで変わらなかったら、利回りはどのように変化するでしょうか。下のグラフは年間分配金額が現在と同じ3.5356ドルが続いた場合の、利回りと株価の相関図です。利回りを0.2%ごとに株価を出しました。今後【HDV】を購入しようと考えている人は、目安にしてください。

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【HDV】を過去に買っていた場合のYOCは?

過去に【HDV】を買った場合、現在の購入単価当たりの利回り(YOC)はどのくらいでしょうか? 現在から5年前までの株価、利回り、YOCを見ていきましょう。株価は月末のもので月1回なので、ややアバウトです。

2021年3月24日の終値は94.02ドル、過去1年の分配金金額は3.5356ドルなので、現在の利回りは3.76%です。過去5年の平均利回りは約3.6%なので、現在は高水準です。5年前と比較して株価は若干上がっていて、増配もしていますので、早い時期に買った方がYOCは上がります。2016年4月に買っていたら、現在YOCは約4.5%になっていました。また、株価が暴落したコロナ・ショック時の2020年3月に買っていればYOCは5.0%前後まで上がっています。

 

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ライバルETFとトータルリターンを比較する

【HDV】とライバルの高配当ETF【VYM】【DVY】【SDY】とトータル・リターンを比較します。【HDV】は設定されたのが2011年3月なので、過去9年11カ月で比べます。

2011年4月に1万ドル投資して分配金を再投資した場合、2021年2月には【SDY】が2万9700ドル、【VYM】が2万9100ドル、【DVY】が2万8200ドル、【HDV】が2万4800ドルになっていました。

 

過去3カ月、1、3、5年、9年11カ月の年平均トータルリターンは以下の通りです。【HDV】はどの期間でも他の3ETFと比べてよくないですね。

過去の分配金はどのくらいか?

2011年4月に1万ドル投資して分配金を再投資した場合の年間でもらえる分配金の推移です。分配金は再投資します。税金は考慮しません。

【SDY】は2013~2017年まで特別分配金を出していたので、動きがバラバラです。約10年間で考えると、4つのETFともに似たようなインカムになっています。【HDV】は2020年に962ドルになっており、最も多いですね。

 

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【HDV】の今後の分配金予想は?

現在の過去1年分配金額(3.5356ドル)と1、3、5、7年前の同時期の過去1年分配金額(3.3012ドル、3.0247ドル、2.8395ドル、2.2572ドル)を比較して年間増配率を計算し、それを使って将来の分配金とYOCを予想します。YOC(Yield on Cost)とは、購入単価あたりの利回りのことです。【HDV】株を2021年3月24日の終値94.02ドルで買った場合、将来の利回り(YOC)がいくらになるかという予測です。

購入金額は1万ドルにします。そうすると、年間分配金額から利回り(YOC)が一瞬で計算できます。たとえば、年間分配金額が300ドルなら利回り(YOC)は3.0%、年間分配金777ドルなら利回り(YOC)は7.77%になります。

年間増配率は過去1年が7.1%、過去3年が5.3%、過去5年が4.5%、過去10年が6.6%でした。現在の利回りは3.76%です。

分配金を再投資しない場合

まずは分配金を再投資しないケースを見てみましょう。税金は考慮しません。現在の利回りが3.76%なので、年間分配金額は376ドルです。

もっとも増配率の低い過去5年のペースだと5年目の分配金額は448ドル、10年目の分配金額は558ドルになります。もっとも成績の良い過去1年の増配率を当てはめると5年目の分配金額は495ドル、10年目の分配金額は697ドルになりそうです。分配金額697ドルはYOC(購入額に対する利回り)6.97%です。

 

分配金を再投資する場合

つぎに分配金を年1回再投資するケースを見てみましょう。税金は考慮しません。再投資する場合の分配金額は、現在と10年前の株価を比較して年平均騰落率を計算し、それを使って調整します。

もっとも増配率の低い過去5年のペースだと5年目の分配金額は522ドル、10年目の分配金額は816ドルになります。もっとも成績の良い過去1年の増配率を当てはめると5年目の分配金額は580ドル、10年目の分配金額は1064ドルになりそうです。分配金額1064ドルはYOC(購入額に対する利回り)10.64%です。

 

分配金を再投資する場合(税引き後)

最後に分配金を再投資するケースで、税金を引いた額で計算してみましょう。分配金は28%の税金を引いた72%で計算します。1年目は376ドルではなく、税引き後の271ドルになります。

もっとも増配率の低い過去5年のペースだと5年目の分配金額は360ドル、10年目の分配金額は529ドルになります。もっとも成績の良い過去1年の増配率を当てはめると5年目の分配金額は400ドル、10年目の分配金額は682ドルになりそうです。分配金額682ドルはYOC(購入額に対する利回り)6.82%です。

 

 

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【HDV】のセクター別のファンド構成比は?

【HDV】に組み込まれている銘柄のセクター別の組込比率です。GICS(Global Industry Classification Standard)で分類されています。エネルギーの割合が最も多く、ヘルスケア、生活必需品、金融、情報通信と続いています。エネルギーが多いのが特徴ですね。

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【HDV】の上位組込銘柄はどんな会社か?

【HDV】の組込比率1%以上の上位24銘柄です。ベンチマークは、モーニングスター配当フォーカス指数です。上位24銘柄で、全体の85%を占めています。

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2020年4月以降の上位銘柄は?

上位組込銘柄の1カ月ごとの推移です。【HDV】は毎年3、6、9、12月に組み換えがあります。下の表では銘柄の入れ替えがあったところは、太い線を引いておきます。2021年3月に行った銘柄入れ替えでは、AT&T【T】やファイザー【PFE】、ペプシコ【PEP】などが除外となりました。

 

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【HDV】上位20銘柄は主要ETFには組み込まれているのか?

【HDV】の組込比率上位20銘柄は、他のETFにどのくらいの割合で組み込まれているのでしょうか? 高配当、市場全体、ハイテクの主要9ETFへの組込比率(%)をまとめました。背景色のオレンジ色が濃いほど、比率が高いことを意味しています。

【HDV】の組込上位銘柄は、すべて【VYM】の上位に組み込まれています。ただし、【HDV】の方が集中投資ですね。【HDV】はある程度財務を重視して銘柄を選んでいますが、【VIG】との関連はあまり高くないですね。【DIA】と傾向が少し似ています。

※組込比率は、バンガード社のETFは2021年2月末、その他のETFは3月12日、【HDV】は3月23日のデータをもとにしています。バンガードのETFの組込比率が低すぎるものは対象外にしました。【DIA】と【SPYD】の組込比率はそれほど重要ではありません。

 

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まとめ

【HDV】は今回の分配金は2020年の同期と比較してわずかに減少しました。ただ、2020年の分配金が良すぎただけなので、それほど気にする必要はなさそうです。

なお、例年通りだと、次回は6月10日が権利落ちで、その前日が分配金の発表となりそうです。

 

 

 

 

 

 

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