素材はリンデ【LIN】一択なのか？

高配当＆増配

2019.10.22

資本財セクターは特殊化学品、工場用ガス、基礎化学品、包装紙、肥料、金属、建設素材、金などを扱う会社によって構成されています。消費者が直接購入することはほとんどなく、なじみの薄い企業が目立ちます。さて、そんな素材セクターの代表銘柄といえばリンデ【LIN】が挙げられます。同セクターの他銘柄と比べた場合、どのようなものでしょうか？　そこで、配当金と増配率をテーマに、素材セクターの企業を比較してみましょう。

時価総額90億ドル以上の企業の配当利回りは？
素材セクターの増配率と連続増配年数を比較
いま素材の銘柄を買ったら、5年後YOCはどうなるか？
素材セクターの10年後YOCは？

時価総額90億ドル以上の企業の配当利回りは？

以下がおもな時価総額90億ドル以上の巨大企業です。もっとも時価総額が多いのはリンデ【LIN】です。

銘柄	ティッカー	配当利回り	時価総額（100万ドル）
リンデ	LIN	1.77%	103960
エコラブ	ECL	0.94%	57100
シャーウィン・ウィリアムズ	SHW	0.80%	50590
エアープロダクツ・アンド・ケミカルズ	APD	2.15%	49200
デュポン・ド・ヌムール	DD	1.83%	48851
ダウ	DOW	5.83%	35644
ニューモント・ゴールドコープ	NEM	1.46%	31516
ロインダルベセル・インダストリーズ	LYB	4.86%	29330
PPGインダストリーズ	PPG	1.68%	28010
ボール	BLL	0.80%	24604
バルカン・マテリアルズ	VMC	0.83%	20060
コルテバ	CTVA	1.99%	19501
フランコ・ネバダ	FNV	1.08%	17360
インターナショナル・ペーパー	IP	4.89%	16590
ニューコア	NUE	3.09%	15280
セラネーゼ	CE	2.03%	15050
インターナショナル・フレーバー・フレグランス	IFF	2.51%	13530
FMC	FMC	1.92%	10827
CFインダストリーズ・ホールディングス	CF	2.51%	10429
イーストマン・ケミカル	EMN	3.39%	10100
パッケージング・コープ・オブ・アメリカ	PKG	2.96%	9900
エイブリー・デニソン	AVY	1.98%	9480
ウエストロック	WRK	5.02%	9350

素材セクターの増配率と連続増配年数を比較

下のグラフは過去1、3、5の増配率と連続増配当年数です。全部で23社あります。なお、増配率がマイナスの部分は表示していません。

素材セクターには連続増配年数の上位銘柄がたくさんあります。PPGインダストリーズ【PPG】は48年、ニューコア【NUE】は46年、シャーウィン・ウィリアムズ【SHW】41年です。

いま素材の銘柄を買ったら、5年後YOCはどうなるか？

下の図は過去1、3、5の増配率をもとにした5年後の予想YOCと現在の配当利回りです。つまり今株を買うと、5年後に元本配当利回り（YOC）が何%になるかの予測です。

ニューモント・ゴールドコープ【NEM】は世界最大級の産金会社です。増配率、5年後YOC、10年後YOCいずれも極めて高い数値です。2014年と2015年に大幅に減配されてほぼ0になり、その後、一気に回復しました。このままのぺースで増配する可能性はないので、この銘柄のYOC予想に関しては、外れる可能性が高いです。

建設資材を扱っているバルカン・マテリアルズ【VMC】は2012年に大幅に減配されて、ほぼ0になりました。ニューモント・ゴールドコープ【NEM】と同じパターンです。ただ、その後の業績はまずまずです。