生活必需品はアメリカの強い分野で、長年にわたって配当金を出している会社も多いです。その中でもタバコ株は、喫煙者の減少と訴訟リスクが常に取り沙汰され、いつでも悲観的な印象があります。ただし配当利回りが高く、長期的に見ても高リターン銘柄です。果たして、生活必需品の中ではタバコ株が鉄板なのでしょうか？ 配当金をテーマに、生活必需品に分類される企業を調べてみます。
時価総額200億ドル以上の企業の配当利回りは？
以下がおもな時価総額200億ドル以上の巨大企業です。全部で23社ほどあります。ディアジオ【DEO】はイギリスの酒造メーカーで、ブリティッシュ・アメリカン・タバコ【BTI】もイギリスのタバコメーカーで、どちらもADR銘柄です。時価総額の上位は日本人にも馴染みのある企業がほとんどですね。ちなみにウォルグリーン・ブーツ・アライアンス【WBA】はブーツを売っている会社ではなく、ドラッグストアです。
| 銘柄 | ティッカー | 配当利回り | 時価総額（100万ドル） |
|---|---|---|---|
| ウォルマート | WMT | 1.79% | 336480 |
| プロクター・アンド・ギャンブル | PG | 2.41% | 330550 |
| コカ・コーラ | KO | 2.93% | 232570 |
| ペプシコ | PEP | 2.72% | 189760 |
| ディアジオ | DEO | 2.10% | 139723 |
| コストコ・ホールセール | COST | 0.89% | 126770 |
| フィリップモリス | PM | 5.98% | 117140 |
| クラフト・フーヅ | MDLZ | 2.04% | 80310 |
| ブリティッシュ・アメリカン・タバコ | BTI | 7.60% | 75633 |
| アリトリアグループ | MO | 8.07% | 75960 |
| エスティ・ローダー | EL | 0.88% | 70470 |
| コルゲート・パルモリーブ | CL | 2.40% | 62960 |
| キンバリークラーク | KMB | 2.91% | 48900 |
| ウォルグリーン・ブーツ・アライアンス | WBA | 3.45% | 48840 |
| シスコ | SYY | 2.00% | 40440 |
| コンステレーション・ブランズ | STZ | 1.55% | 39300 |
| ハーシー | HSY | 1.96% | 32330 |
| ゼネラル・ミルズ | GIS | 3.62% | 33005 |
| タイソン・フーズ | TSN | 1.82% | 31530 |
| ブラウン・フォーマン | BF.B | 1.06% | 29460 |
| ホーメルフーズ | HRL | 1.92% | 23250 |
| アーチャー・ダニエルズ・ミッドランド | ADM | 3.52% | 22760 |
| ケロッグ | K | 3.63% | 21870 |
いま生活必需品関連の株を買ったら、5年後YOCはどうなるか？
下の図は過去1、3、5の増配率をもとにした5年後の予想YOCと現在の配当利回りです。つまり今株を買うと、5年後に元本配当利回り（YOC）が何%になるかの予測です。
アリトリアグループ【MO】は現在の配当利回りが8%と最も高く、5年後のYOCは13～18%を予定しており、申し分ありません。ブリティッシュ・アメリカン・タバコ【BTI】は現在の配当利回りが7.6％で、5年後YOC予測は7～10%です。フィリップ・モリス【PM】は現在5.9%の配当利回りが、5年後のYOC7.1～7.6%になる予定です。タバコ銘柄は現在の配当利回りが高いので、少し増配するだけでYOCが高くなります。
またタイソン・フーズ【TSN】は食品加工会社で2012年に増配を開始しました。最近増配を始めた会社は0からのスタートですので、増配率とYOC予想が高くなる傾向にあります。
10年もアリトリアグループ【MO】で安泰か？
次に過去1、3、5の増配率をもとにした10年後の予想YOCと現在の配当利回りです。今株を買うと、10年後に元本配当利回り（YOC）が何%になるかの予測です。
ここでもアリトリアグループ【MO】とタイソン・フーズ【TSN】の伸び率が群を抜いています。どちらも10年後YOCが最高で40%に到達すると出ていますが、さすがにそこまでは上昇しないと思います。もっとも悲観的な数字、アリトリアグループ【MO】は22％、タイソン・フーズ【TSN】は16％になれば上々だと思います。
人気銘柄のプロクター&ギャンブル【PG】は近年、株価が上がりすぎ、増配率は鈍化しており、現在の配当利回りは2.4%、10年後のYOC予想は3.2～3.6%と今ひとつです。コンステレーション・ブランズ 【STZ】は2015年から配当を払い始めたばかりなので、過去3年の増配率を元にしたYOCが高くなってます。
タバコ以外ではアーチャー・ダニエルズ・ミッドランド【ADM】、ウォルグリーン・ブーツ・アライアンス【WBA】、ペプシコ【PEP】、コカ・コーラ【KO】などが、現在の配当利回りと将来のYOCのバランスがいいですね。
