人気高配当ETF【VYM】の2020年10月末のデータが更新されたので検証してみた

バンガード社のETFは公式サイトで月1回更新されます。月末のデータが、翌月の15日頃に反映されます。今回2020年10月末のデータが更新されましたので、バンガード米国高配当株式ETF【VYM】の組込銘柄の変化や傾向について検証します。ちなみに経費率は年0.06%です。

【VYM】のセクター別のファンド構成比は？
【VYM】にはどんな銘柄が組み込まれているのか？
【VYM】の上位組込銘柄はどんな会社か？
過去7カ月の組込比率1%以上の銘柄比較
【VYM】上位29銘柄は主要ETFに組み込まれているのか？
1. ファンドオーバーラップで他のETFとの比較する
【VYM】の配当はどう変化したか？
今年に入ってからの配当利回りは？
【VYM】を過去に買っていた場合のYOCは？
【VYM】の今後の配当予想は？
まとめ

【VYM】のセクター別のファンド構成比は？

【VYM】に組み込まれている銘柄のセクター別の組込比率です。バンガードの公式サイトではICB（Industry Classification Benchmark）で分類されていますので、これをGICS（Global Industry Classification Standard）に変換しました。金融の割合が最も多く、ヘルスケア、生活必需品、情報技術と続いています。やや金融セクターが多い印象です。

【VYM】にはどんな銘柄が組み込まれているのか？

【VYM】の保有銘柄数は413銘柄です。組込銘柄の一覧を円グラフにしました。組込比率1％以上の銘柄は29あり、全体の約52.0％を占めています。組込比率1％未満は384銘柄で全体の約48.0％、円グラフの白い部分です。

【VYM】の上位組込銘柄はどんな会社か？

【VYM】の組込比率1%以上の銘柄です。ベンチマークのFTSEハイディビデンド・イールド・インデックスが時価総額加重平均で構成される株式指数なので、ほぼ時価総額の大きい順に並んでいます。データの中身は2020年10月末時点のものです。

過去7カ月の組込比率1%以上の銘柄比較

最近7カ月間の組込比率1%以上の銘柄の比較です。先月との比較では、インテル【INTC】、アムジェン【AMGN】が比率を下げ、クアルコム【QCOM】の比率が上がっています。

【VYM】上位29銘柄は主要ETFに組み込まれているのか？

【VYM】の組込比率1％以上の29銘柄は、他のETFには組み込まれているのでしょうか？　その一覧が下の表です。左から高配当【VYM】【HDV】【SPYD】【DVY】、連続増配【VIG】、S&P500【VOO】、米国全体【VTI】、ダウ30平均【DIA】、ナスダック100【QQQ】です。表内の数字は組込順位。一番上の行をクリックすると、その項目の順番に並び直します。同じ箇所を続けてクリックすると数値の大小が逆になります。試してください。

※「Tik」はティッカー・コード、「配利」は配当利回りです。配当利回りは2020年10月末の株価から算出しました。【SPYD】は7月の時点で均等に組込、【DIA】は株価の高い順が組込順位なので、この2つの組込順位はあまり重要ではありません。

Tik	配利	VYM	HDV	SPYD	DVY	VIG	VOO	VTI	DIA	QQQ
JNJ	3.0	1	3	–	–	4	8	8	13	–
PG	2.3	2	–	–	–	3	9	9	15	–
JPM	3.7	3	–	–	–	–	12	12	21	–
VZ	4.4	4	4	45	30	–	16	17	25	–
PFE	4.3	5	6	56	40	–	22	23	–	–
WMT	1.6	6	–	–	–	1	23	24	14	–
T	7.7	7	–	–	10	–	25	25	–	–
CMCSA	2.2	8	–	–	–	9	24	26	–	11
MRK	3.2	9	10	–	60	24	26	24	–	–
INTC	3.0	10	–	–	89	–	27	28	28	14
KO	3.4	11	7	–	44	–	30	30	26	–
PEP	3.1	12	8	–	–	11	31	33	–	13
BAC	3.0	13	–	–	–	–	32	32	–	–
MCD	2.4	14	–	–	64	13	33	34	7	–
CSCO	4.0	15	9	–	–	–	35	44	30	15
ABBV	6.1	16	–	55	–	–	36	36	–	–
NEE	1.9	17	–	–	69	16	39	39	–	–
QCOM	2.1	18	–	–	20	17	41	41	–	17
XOM	10.7	19	2	78	16	–	43	42	–	–
AVGO	3.7	20	–	11	–	–	40	40	–	19
CVX	7.4	21	5	72	24	–	45	46	23	–
TXN	2.8	22	12	–	–	19	46	47	–	20
BMY	3.1	23	13	–	–	21	47	48	–	–
AMGN	3.0	24	–	–	–	–	48	49	4	21
LIN	1.8	25	–	–	–	–	52	53	–	–
UPS	2.6	26	19	–	–	–	53	56	–	–
PM	6.8	27	–	61	5	–	54	57	–	–
LLY	2.3	28	–	–	–	–	56	54	–	–
IBM	5.8	29	–	69	26	–	59	60	20	–

ファンドオーバーラップで他のETFとの比較する

ファンドオーバーラップを使って、他のETFとの重複割合を調べてみましょう。以下のようになりました。【VYM】は組込銘柄数が413と分散が利いているため、【HDV】【SPYD】【DVY】など高配当ETFに組み込まれている銘柄は、かなりの確率で【VYM】にも含まれています。このあたりが、高配当ETFを保有するなら【VYM】一本でいいと言われる所以かもしれません。

【VYM】の配当はどう変化したか？

【VYM】は年4回配当が支払われます。3、6、9、12月に配当落ちがあり、その数日後に振り込まれます。2020年6月の配当は前年同期を大きく上回りましたが、9月の配当は前年同期を下回りました。今のところ、2020年は前年と同じぐらいですね。

今年に入ってからの配当利回りは？

2020年に入ってからの【VYM】の株価と配当利回りを見てみましょう。過去1年の年間配当額から算出しました。青線が株価（左軸）で、赤線が配当利回り（右軸）です。配当利回りは3.1%前後で推移していましたが、2月半ば以降は株価が下がったため、3月23日には配当利回りが4.5%まで上昇しました。現在は株価がある程度回復して、配当利回りは3.22%です。

【VYM】を過去に買っていた場合のYOCは？

過去に【VYM】を買った場合、現在の購入単価当たりの配当利回り（YOC）はどのくらいでしょうか？　現在から5年前までの株価、配当利回り、YOCを見ていきましょう。株価は月末のもので月1回なので、やや大雑把です。

2020年11月16日の終値は89.4ドル、過去1年の配当金額は2.8756ドルなので、現在の配当利回りは約3.22%です。過去5年の平均配当利回りは約3.1%なので、現在は高水準です。過去5年で株価はあまり変化はありませんが、増配していますので、早い時期に買った方がYOCは上がります。2016年1月に買っていたら、現在YOCは約4.43%になっていました。

【VYM】の今後の配当予想は？

現在の過去1年配当金額（2.9567ドル）と1、３、5、10年前の同時期の過去1年配当金額（2.6869ドル、2.306ドル、2.053ドル、1.08ドル）を比較して年間増配率を計算し、それを使って将来の配当金とYOCを予想しました。YOC（Yield on Cost）とは、購入単価あたりの配当利回りのことです。【VYM】株を2020年11月16日の終値89.4ドルで買った場合、将来の利回り（YOC）がいくらになるかという予測です。棒グラフが配当金予想、折れ線グラフがYOC予想です。

年間増配率は過去1年が2.6％、過去3年が5.8％、過去5年が6.4％、過去10年が10.1%でした。現在の配当利回りは3.22%です。もっとも増配率が低い過去1年のペースで増配が続くと10年後のYOCは4.2%、20年後のYOCは5.4%になります。もっとも増配率が高い過去10年の増配と同じだと10年後のYOCは8.4％、20年後のYOCは22.0%になります。どの期間の増配率を当てるかで、将来YOCは異なる結果になりましたが、元の配当利回りがまずまず高いので、悪いシナリオでもそれなりに期待できそうです。