バンガード社のETFは公式サイトで月1回更新されます。月末のデータが、翌月の15日頃に反映されます。今回2020年6月末のデータが更新されましたので、バンガード 米国高配当株式ETF【VYM】の組込銘柄の変化や傾向について検証します。
【VYM】のセクター別のファンド構成比は？
【VYM】に組み込まれている銘柄のセクター別の組込比率です。バンガードの公式サイトではICB（Industry Classification Benchmark）で分類されていますが、これをGICS（Global Industry Classification Standard）に変換しました。
金融が最も多く、ヘルスケア、生活必需品、情報技術、資本財と続きます。
【VYM】のセクター比率はどう変化したか？
セクター別の組込比率を1カ月前と比較しました。金融が3.4ポイント増えて全体の18.9%を占めてトップに立っています。ヘルスケアは1.2ポイント減らして2位に転落しました。それ以外は、あまり変化はありません。
【VYM】にはどんな銘柄が組み込まれているのか？
【VYM】の保有銘柄数は428銘柄です。組込銘柄の一覧を円グラフにしました。組込比率1％以上の銘柄が30銘柄あり、全体の約53.7％を占めています。組込比率1％未満は398銘柄で全体の約46.3％、円グラフの白い部分です。
【VYM】の上位組込銘柄はどんな会社か？
【VYM】の組込比率1%以上の銘柄です。ほぼ時価総額の多い順に並んでいます。連続増配年数は基本的に長いですが、金融、ヘルスケア、情報技術セクターの銘柄は10年前後と比較的短いものも含まれています。2020年6月末のデータです。
過去3カ月の組込比率1%以上の銘柄比較
最近3カ月間の組込比率1%以上の銘柄の比較です。あまり変化はありませんが、6月30日にバンク・オブ・アメリカ【BAC】が10番目にランクインしました。5月31日には下位にも入っていなかったので、新加入しました。
大幅減配が決まったウェルズ・ファーゴ【WFC】は表内には入りませんでしたが、31番目で組込比率0.99%です。まだ除外されたわけではないようです。
【VYM】セクター別の構成比率と構成銘柄数を比較する
【VYM】の構成比率と組込銘柄数を比較しましょう。右側の円グラフが、組込銘柄数です。金融が163銘柄と圧倒的に多く、全体の38％を占めています。金融セクターは時価総額の小さい銘柄が多いことを意味しています。
逆にヘルスケア、情報技術、通信サービスは、構成比率のわりに組込銘柄数が少ないです。この3セクターは巨大企業が多いというわけです。とくにヘルスケアは構成比率では全体の2番目に多いですが、組込銘柄数はわずか11銘柄しかありません。
【VYM】に組み込まれているヘルスケア・セクターの詳細は？
それでは、【VYM】内のヘルスケア・セクターの組込銘柄を見てみましょう。11銘柄中8銘柄が組込比率1％を超えています。ヘルスケア・セクターの中で配当利回りの高い大型銘柄はほとんど含まれています。
【VYM】は400銘柄以上で構成されており分散が利いていますが、ヘルスケア・セクターの銘柄に関しては、1銘柄ごとの割合が大きいといえます。
【VYM】のセクター別のファンド構成比は？
他のETFにおけるヘルスケア・セクターの銘柄はどうなっているでしょうか？ 高配当ETF【VYM】【HDV】【SPYD】に組み込まれているヘルスケア・セクターの銘柄を比較します。ヘルスケア・セクターの組込比率は【HDV】が22%と最多です。銘柄数は【VYM】が11銘柄と最も多いです。
【SPYD】は現在4銘柄しかなく、7月の組み換えで【GILD】と【CAH】は配当利回りが下がったので除外されそうです。ヘルスケア・セクターの比較的配当利回りが高い銘柄を、高配当ETFで所有したい場合は、バランスがいいのは【VYM】かもしれません。
今年に入ってからの配当利回りは？
最後に、2020年に入ってからの【VYM】の株価と配当利回りを見てみましょう。過去1年の年間配当額から算出しました。青線が株価（左軸）で、赤線が配当利回り（右軸）です。配当利回りは3.1%前後で推移していましたが、2月半ば以降は株価が下がったため、3月23日には配当利回りが4.5%まで上昇しました。現在は株価がある程度回復して、配当利回りは3.63%です。
まとめ
いかがでしたか？ 構成比率1位の金融セクターは銘柄数がたくさんあるのには驚きました。逆に構成比率2位のヘルスケア・セクターの銘柄はかなり少ないですね。
ヘルスケア・セクターをETFで買いたい場合は、バンガード社の【VHT】がおすすめですが、配当利回りが1.25%ほどです。ヘルスケア・セクターの高配当銘柄を所有したい場合は、【VYM】や【HDV】を買う方法を視野に入れてみるのもいいかもしれません。
