日本の証券会社で売れている米国ETFといえば、バンガード社の【VOO】、【VTI】、【VT】があります。これらをバンガードETF主要3兄弟と（勝手に）名付け、その違いや特徴について考えていきましょう。
日本人が好きなバンガード3大ETFの特徴
【VOO】の正式名称は、バンガード S&P 500 ETFです。【VTI】はバンガード トータルストックマーケットETF、【VT】はバンガード トータル ワールド ストックETFです。ただし、正式名称を使っている人はあまりいません。ティッカーのほうが通じます。日本のETFも同じですね。TOPIX連動型上場投資信託よりも、コードの「1306」を使用する人が多いです。
さてこの3銘柄。経費率はいずれも0.1%を切っており、低水準です。とくにアメリカ国内の【VOO】と【VTI】は0.03%と、ほぼ0に近いです。分配利回りは【VOO】がほかの2つに比べてやや低いです。
| 銘柄 | ティッカー | 経費率 | 分配利回り |
|---|---|---|---|
| バンガード S&P 500 ETF | VOO | 0.03% | 1.94% |
| バンガード トータルストックマーケットETF | VTI | 0.03% | 2.23% |
| バンガード トータル ワールド ストックETF | VT | 0.09% | 2.22% |
バンガード社ETFの世界での売れ行きは？
【VOO】はS&P500に連動しています。【VTI】は米国株式市場の投資可能銘柄のほぼ100%をカバー。【VT】は先進国や新興国市場を含む約47ヵ国の約8000銘柄で構成されています。
時価総額は【VT】だけ一桁少ないです。これはアメリカ人が買っていないからです。【VT】の中身は米国株が約5割を占めています。アメリカ人が世界に投資しようと考えた場合は、米国を除く先進国株をターゲットにしたETF【VEA】などを買うからです。日本人が世界に分散投資する場合、日本を除く先進国の投資信託（MSCIコクサイ）を好むようなものです。
| ティッカー | ベンチマーク | 運用開始 | 時価総額（100万＄） |
|---|---|---|---|
| VOO | S&P 500指数 | 2010年 | 118969 |
| VTI | CRSP USトータル・マーケット・インデックス | 2001年 | 175281 |
| VT | FTSEグローバル・オールキャップ・インデックス | 2008年 | 11720 |
セクター別の比率などはどうなっているのか？
VOO、VTI、VTの、セクター別の割合や特徴、上位組入れ銘柄などを見ていきましょう。
VOOの特徴
情報技術が圧倒的です。ヘルスケア、金融、通信サービスと続いています。GICS（Global Industry Classification Standard）による分類です。
【VOO】の上位10銘柄は、アメリカが世界に誇る企業が並んでいます。ちなみにバークシャー・ハサウェイ【BRK.B】はウォーレン・バフェット氏の投資会社、アルファベットA【GOOGL】とアルファベットC【GOOG】は、グーグルの持ち株会社です。
VTIの特徴
こちらも情報技術がトップ。金融、消費サービス、資本財、ヘルスケアと続きます。【VOO】と似ていますね。※ICB（Industry Classification Benchmark）による分類です。
【VTI】の上位10銘柄は【VOO】と同じです。しかも1～6位は順位も同じです。これは【VOO】がS&P500をベンチマークにしており、【VTI】はS&P500を含むアメリカ株すべてが対象のため、アメリカを代表するS&P500のトップ企業が【VTI】の上位銘柄になるからです。
VTの特徴
もっとも割合が多いのが金融で、【VOO】や【VTI】と異なりますね。情報技術の割合が上記2銘柄から5ポイントほど下回っています。【VT】はアメリカ株の割合が約5割ですので、アメリカが最も得意にしている情報技術が減っているわけです。※ICB（Industry Classification Benchmark）による分類です。
【VT】の上位銘柄も【VOO】や【VTI】とほぼ同じです。唯一異なるのは、バークシャー・ハサウェイ【BRK.B】が外れ、スイスの企業ネスレ【NESN】が入ったことです。
VOO、VTI、VTの上位30銘柄はそっくりだった！
【VOO】、【VTI】、【VT】の上位30銘柄の比較です。【VOO】と【VTI】は、そっくりです。順位が若干異なるぐらいです。【VOO】は全銘柄数が少ないため、上位銘柄が占める割合は若干高いです。【VT】はアメリカ以外の企業が少し入りますが、アメリカ企業の順位は【VOO】や【VTI】とほぼ同じ、というか3つのETFの米国株上位30銘柄は若干順位が異なるだけで同じ企業でした。
ちなみに背景に色を付けていないのが、アメリカ以外の企業です。スイスの食品会社ネスレ【NESN】、中国のゲーム会社テンセント【700】、中国のamazon的会社アリババ【BABA】、スイスの製薬会社ノヴァルティス【NOVN】がランクインしています。【VT】での日本企業の最高位は、トヨタ自動車が36番目でした。
上位30銘柄のセクター別に分類
上位30銘柄をセクター別に分けたものです。通信サービスが最多の7、情報技術が6、ヘルスケアと金融が4と続きます。この中で配当利回りが4％を超えているのは、通信サービスの【T】、【VZ】、ヘルスケアの【PFE】、金融の【WFC】、エネルギーの【XOM】、【CVX】などです。
トータルリターンを比較する
もっとも後発の【VOO】が設定された2010年9月7日以降のトータルリターンです。【VOO】と【VTI】は、ほとんど同じ動きをしています。
過去9年のトータルリターンを比較します。過去1年はあまり変化はありませんが、それ以前の過去2年から過去9年は、いずれの年でも【VT】のリターンが劣後しています。過去9年のトータルリターンは【VOO】が214%、【VTI】が210%、【VT】が110％でした。
1年ごとのリターンでも【VT】の成績は【VOO】や【VTI】よりも劣っています。【VT】のリターンが他の2銘柄よりも確実によかったのは2017年のみ。残りの年は苦戦しています。
結論
3銘柄ともに、上位30銘柄はほとんど同じです。ここ10年ほどは米国株が好調だったため、外国株を含んでいる【VT】のリターンは今一つでした。今まで通りに米国株が好調だと予測するなら【VOO】か【VT】。米国株が伸び悩んで、その他の国が巻き返すと考えるのでしたら【VT】を買ってみるのもいいかもしれません。
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