2025年3月終了時点でのポートフォリオ

2025年3月終了時点でのアセット・アロケーションやポートフォリオの紹介と、保有銘柄の傾向と説明、将来の見通しです。

この1カ月で購入or売却した商品（外貨建て口座）
この1カ月で購入or売却した商品（円建て口座）
アセット・アロケーションは？
株式のセクター比率は？
種類別に分けたポートフォリオ
全保有銘柄と比率
種類ごとに、銘柄の比率とYOCをチェック！
1. 分配金利回り（配当利回り）とYOCは？
ETFの運用会社は？
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今後の予定

この1カ月で購入or売却した商品（外貨建て口座）

外貨建て口座で、この1カ月に新規に購入した銘柄はありません。

追加購入した銘柄は、ウィズダムツリー米国株高配当ファンド【DHS】、ファースト・トラスト・モーニングスター配当リーダーズ指数ETF【FDL】です。

売却した銘柄は、ブラックロックTCPキャピタル【TCPC】です。減配になったので売りました。

この1カ月で購入or売却した商品（円建て口座）

円建て口座で、この1カ月に新規購入したは、SBI−SBI・S・米国高配当株式ファンド（年4回決算型）、楽天・高配当株式・米国ファンド（四半期決算型） です。どちらもSCHDの投信版です。SBI・SCHDはNISA口座です。楽天・SCHDは二重課税調整がどうなっているか調べるために少しだけ買いました。

追加購入したのは、NEXT FUNDS 日経平均高配当株50指数連動型上場投信【1489】です。NISA口座です。

特定口座からNISA口座に移して、少し追加購入したのは、One ETF 高配当日本株【1494】、NEXT FUNDS 野村日本株高配当70連動型上場投信【1577】です。

特定口座からNISA口座に移したのは、SBIの年4回分配型の投資信託、SBI・VYM、SBI・VIG、SBI・SPYDの三兄弟です。

売却した銘柄はありません。

NISAは以下のようにしようかなと考えています。2025年の分は、まだ半分も埋まっていません。

アセット・アロケーションは？

大雑把なアセット・アロケーションです。「日米以外株」の中に、わずかですが米国株と日本株が含まれています。

1カ月前からの変化は、米国株が1％ほど減り、日本株が0.9％増えました。

株式のセクター比率は？

株式ETFや投信の中身をGICSに基づいてセクター分類し、個別銘柄と合わせてセクター分けをしました。金融が最多で21.9%で、資本財が13.9%、情報技術が12.1%、ヘルスケアが11.0%、生活必需品が9.2%、一般消費財が8.8%、と続いています

先月との比較では、金融が22.5％から21.9%に減りました。BDC銘柄のTCPCを売ったからですね。生活必需品と一般消費財の順位が入れ替わりました。

金融が多いのはBDC銘柄を多く保有しているからですね。資本財が2位なのは、かなり昔に購入した日本株の商社が好調だからです。

種類別に分けたポートフォリオ

種類ごとに分けました。外貨建て口座はETFが20銘柄、BDC銘柄が13銘柄、米国個別株が12銘柄の計45銘柄です。円建て口座はETFが12銘柄、投資信託が9銘柄、日本個別株が9銘柄の計30銘柄です。合わせて75銘柄ですね

※東証ETFが米国ETFと同じ場合は、米国版ETFの名称にまとめています

ポートフォリオの将来像

最終的には、米国配当系を30％、カバードコール、米国個別株、日本個別株を10％ずつ、債券、米国インデックス&低配当、米国外、BDC、日本配当系を7.5％ずつ、不動産を2.5％にしようと考えています。日本配当系はもう少し増やすかもしれません。

分配金利回りの高いカバードコールはついつい買いたくなりますが、上限は10％に抑えたいですね。

全保有銘柄と比率

全保有銘柄をカテゴリ別に並べたものです。銘柄ごとの比率、小分類（カテゴリ）の比率も右端にあります。小分類内の並びはティッカーコードのアルファベット順です。

保有銘柄を比率の高い順に並び替える

比率の高い順に並び替えました。【VYM】が7.89％で首位。なお、【VYM】は投信版が65位で0.22％ほどあります。

【HDV】が5.41％で続いています。三井物産【8031】が3位で3.73％です。

種類ごとに、銘柄の比率とYOCをチェック！

ここからは種類ごとに比率やYOCなどを見ていきます。まずは表の見方です。

「債券」の横に書いてある数値は合計比率。つまり、債券の合計比率。その下の数値は、各銘柄やETFの比率です。

左から2列目の「分配頻度」は年何回、分配金や配当が出るかという意味です。「12」なら毎月分配型です。右から3列目の分配金利回りは現時点での利回り。ETFの場合は、過去1年分配金を現在の株価で割って計算します。個別銘柄の場合は直近の配当を1年換算したものを使用します。

右から2列目の元本利回り（YOC）は、現在の過去1年分配金を取得価格で割って計算したものです。自分利回りとも言います。株価が安い時期に買って、増配すれば、YOCは上がります。

一番右の「YOC-利回り」は、YOCが現在利回りよりも高いかどうかです。赤字がマイナスです。この数値は外貨建て口座の場合は、円換算せずにドルのままで計算しています。

債券ETFは、分配金利回りの高めのETFばかりです。【SRLN】はシニアローン、【2866】は優先証券、【YYY】は債券を中心とした高利回りのクローズドエンド型ファンドを集めたものです。全て毎月分配型なので、FIRE向けの商品と言えるかもしれないですね。

【SPHY】は、米国のシニアローンが対象のETFです。2025年4月の分配金は0.2708ドル。

王道インデックスはコロナ・ショックの頃に購入

続いて「米国インデックス＆低配当ETF」。【DIA】【VTI】などのインデックスと、配当系の中で分配金利回りの低い【VIG】が中心です。3つのETFは2019～20年に購入したので、一番右側の「YOC-利回り」が好調です。

VIGの投信版【SBI・VIG】はNISA口座で保有しています。

【VIG】は10年以上連続増配銘柄を集めたETF。2025年3月の分配金は0.9377ドル。前年同期より21.9％増でした。

米国配当系ETFはポートフォリオのコア

次は「米国配当系ETF」。ポートフォリオの中心です。保有比率は【VYM】が全体の1位、【HDV】は全体の2位です。【VYM】は特定口座で保有していますが、新NISAでも少し保有しています。

表の一番左「No.」の数値の背景色が黄色はNISA口座、水色はNISA口座と特定口座です。

【SDY】だけは旧NISA口座です。いずれ特定口座に自動的に移るつもりです。

【VYM】は米国の高配当銘柄ETFの代表格。2025年3月分配金は0.85ドル。前年同期より29.7％増でした。

高い利回りが魅力のカバードコールETF

次は「カバードコールETF」。オプション取引を使って、分配可能な収益を確保するETFです。

いずれも分配金利回りが高いので、魅力的ですが、保有比率は計10％ぐらいを考えています。【2865】は東証版【QYLD】、【2868】は東証版【XYLD】です。

【JEPQ】の4月分配金は0.5407ドル。先月より12.1％増でした。今回はまずまずです。

毎月の分配金（青棒）と取引所価格（赤線）の比較。二桁異なり、棒グラフと折れ線グラフが重なると月利1％、年利12％の目安です。3月31日の分配金利回りは12カ月が11.1％、直近利回りは12.5％。

不動産は近年やや不調

不動産ETFは【XLRE】と【1476】です。

【XLRE】はS&P500の不動産セクターが対象のETF。組入銘柄は約30銘柄と少なく、少数精鋭です。

【XLRE】はS&P500の不動産セクター銘柄を集めたETF。分配金推移です。長期では、わずかに増えています。2025年3月の分配金は0.2636ドル、前年同期と同じです。

米国以外を保有して分散投資

「米国外ETF」はETFが3つ、投資信託と個別銘柄が1つずつです。【DEM】は新興国高配当、【FGD】は先進国高配当、【VXUS】は米国を除く世界全体が対象のETFです。

【FGD】は先進国が対象の高配当ETFなので、米国も少し含まれています。便宜上、このカテゴリに入れました。

【VXUS】は米国以外の世界が対象のETF。2025年3月の分配金は0.1909ドル。対前年同期14.6％減でした。2月1日より経費率が0.08％から0.05％に下がりました。

日本の証券会社で購入不可能となってしまったBDC銘柄

BDC銘柄は全部で13銘柄。

BDCとは新興企業や中小企業の事業開発に金融面を中心にサポートする投資会社です。利益の90％以上を配当に充てるため、配当利回りはかなり高いです。

※増配率＆配当利回りは特別配当は含めず

ハーキュリーズ・キャピタル【HTGC】は、ライフサイエンス、テクノロジー、再生可能技術産業などに投資するBDC銘柄。2023年以降の配当は0.40ドル。毎回特別配当（追加配当）があります。

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最近は購入していない米国個別株

続いて、米国の個別株です。全部で11銘柄。最近は買っていません。

ほとんどが増配銘柄なので、YOCは高くなっています。アッヴィ【ABBV】は現在の配当利回りが3.2％で、YOCは8.5％と高くなりました。ブロードコム【AVGO】は現在の配当利回りが1.4％で、YOCは7.7％。どちらも2019年～2020年に購入して、ここまで上がっています。かなりの増配率です。