2025年2月終了時点でのポートフォリオ

2025年2月終了時点でのアセット・アロケーションやポートフォリオの紹介と、保有銘柄の傾向と説明、将来の見通しです。

この1カ月で購入or売却した商品（外貨建て口座）
この1カ月で購入or売却した商品（円建て口座）
アセット・アロケーションは？
株式のセクター比率は？
種類別に分けたポートフォリオ
全保有銘柄と比率
種類ごとに、銘柄の比率とYOCをチェック！
1. 分配金利回り（配当利回り）とYOCは？
ETFの運用会社は？
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今後の予定

この1カ月で購入or売却した商品（外貨建て口座）

外貨建て口座で、この1カ月に新規に購入した銘柄はありません。

追加購入した銘柄もありません。

売却した銘柄もありません。

この1カ月で購入or売却した商品（円建て口座）

円建て口座で、この1カ月に新規購入したのはありません。

Tracers 日経平均高配当株50インデックス（奇数月分配型）を特定口座で保有していましたが売却し、NISA成長投資枠でやや多めに買い直しました。

売却した銘柄はありません。

アセット・アロケーションは？

大雑把なアセット・アロケーションです。「日米以外株」の中に、わずかですが米国株と日本株が含まれています。

1カ月前からの変化は、ほぼなしです。

株式のセクター比率は？

株式ETFや投信の中身をGICSに基づいてセクター分類し、個別銘柄と合わせてセクター分けをしました。金融が最多で22.5%で、資本財が13.4%、情報技術が12.8%、ヘルスケアが10.9%、一般消費財が9.0%、生活必需品が8.9%と続いています

先月との比較では、情報技術が13.3％から12.8％に減りました。最近はハイテクが軟調ですね。

金融が多いのはBDC銘柄を多く保有しているからですね。資本財が2位なのは、かなり昔に購入した日本株の商社が好調だからです。

種類別に分けたポートフォリオ

種類ごとに分けました。外貨建て口座はETFが20銘柄、BDC銘柄が14銘柄、米国個別株が12銘柄の計46銘柄です。円建て口座はETFが12銘柄、投資信託が7銘柄、日本個別株が9銘柄の計28銘柄です。合わせて74銘柄ですね

※東証ETFが米国ETFと同じ場合は、米国版ETFの名称にまとめています

ポートフォリオの将来像

最終的には、米国配当系を30％、カバードコール、BDC、米国個別株、日本個別株を10％ずつ、債券、米国インデックス&低配当、米国外を7.5％ずつ、日本配当系を5％、不動産を2.5％にしようと考えています。日本配当系はもう少し増やすかもしれません。

分配金利回りの高いカバードコールはついつい買いたくなりますが、上限は10％に抑えたいですね。

全保有銘柄と比率

全保有銘柄をカテゴリ別に並べたものです。銘柄ごとの比率、小分類（カテゴリ）の比率も右端にあります。小分類内の並びはティッカーコードのアルファベット順です。

保有銘柄を比率の高い順に並び替える

比率の高い順に並び替えました。【VYM】が8.06％で首位。なお、【VYM】は投信版が66位で0.22％ほどあります。

【HDV】が5.32％で続いています。三井物産【8031】が3位で3.64％です。

種類ごとに、銘柄の比率とYOCをチェック！

ここからは種類ごとに比率やYOCなどを見ていきます。まずは表の見方です。

「債券」の横に書いてある数値は合計比率。つまり、債券の合計比率。その下の数値は、各銘柄やETFの比率です。

左から2列目の「分配頻度」は年何回、分配金や配当が出るかという意味です。「12」なら毎月分配型です。右から3列目の分配金利回りは現時点での利回り。ETFの場合は、過去1年分配金を現在の株価で割って計算します。個別銘柄の場合は直近の配当を1年換算したものを使用します。

右から2列目の元本利回り（YOC）は、現在の過去1年分配金を取得価格で割って計算したものです。自分利回りとも言います。株価が安い時期に買って、増配すれば、YOCは上がります。

一番右の「YOC-利回り」は、YOCが現在利回りよりも高いかどうかです。赤字がマイナスです。この数値は外貨建て口座の場合は、円換算せずにドルのままで計算しています。

債券ETFは、分配金利回りの高めのETFばかりです。【SRLN】はシニアローン、【2866】は優先証券、【YYY】は債券を中心とした高利回りのクローズドエンド型ファンドを集めたものです。全て毎月分配型なので、FIRE向けの商品と言えるかもしれないですね。

【SPHY】は、米国のハイイールド債が対象のETFです。2025年3月の分配金は0.1476ドル。

王道インデックスはコロナ・ショックの頃に購入

続いて「米国インデックス＆低配当ETF」。【DIA】【VTI】などのインデックスと、配当系の中で分配金利回りの低い【VIG】が中心です。3つのETFは2019～20年に購入したので、一番右側の「YOC-利回り」が好調です。

【DIA】はニューヨークダウに連動するETF。2025年2月の分配金は0.6588ドル。前年同期より7.7％増でした。

米国配当系ETFはポートフォリオのコア

次は「米国配当系ETF」。ポートフォリオの中心です。保有比率は【VYM】が全体の1位、【HDV】は全体の2位です。

この両銘柄は2020年と2021年を中心に購入したので、YOCは高くなっています。【VYM】は特定口座で保有していますが、新NISAでも少し保有しています。

【DVY】は2024年に旧NISAから新NISAに移行しました。【SDY】は旧NISAにあるので、今後新NISAにスライドさせるか、特定口座に移すか迷っています。

【DHS】は米国の高配当銘柄ETF。貴重な毎月分配タイプですが、それゆえNISA対象外。2025年2月分配金は0.1650ドル。前年同期より19.5％減でした。

高い利回りが魅力のカバードコールETF

次は「カバードコールETF」。オプション取引を使って、分配可能な収益を確保するETFです。

いずれも分配金利回りが高いので、魅力的ですが、保有比率は計10％ぐらいを考えています。【2865】は東証版【QYLD】、【2868】は東証版【XYLD】です。

【JEPQ】の3月分配金は0.4824ドル。先月より7.2％増でした。ここ2カ月はイマイチでしたが、今回はまずまずです。

毎月の分配金（青棒）と取引所価格（赤線）の比較。二桁異なり、棒グラフと折れ線グラフが重なると月利1％、年利12％の目安です。2月28日の分配金利回りは12カ月が10.10％、直近利回りは10.34％。

不動産は近年やや不調

不動産ETFは【XLRE】と【1476】です。

【XLRE】はS&P500の不動産セクターが対象のETF。組入銘柄は約30銘柄と少なく、少数精鋭です。

【1476】は東証REIT指数（配当込み）への連動を目指すETF。分配金推移です。長期では、わずかに増えています。2025年2月の分配金は22円、前年同期から15.8％増です。

米国以外を保有して分散投資

「米国外ETF」はETFが3つ、投資信託と個別銘柄が1つずつです。【DEM】は新興国高配当、【FGD】は先進国高配当、【VXUS】は米国を除く世界全体が対象のETFです。

【FGD】は先進国が対象の高配当ETFなので、米国も少し含まれています。便宜上、このカテゴリに入れました。

【VXUS】は米国以外の世界が対象のETF。2024年12月の分配金は1.0049ドル。対前年同期18.6％増でした。2月1日より経費率が0.08％から0.05％に下がります。

日本の証券会社で購入不可能となってしまったBDC銘柄

BDC銘柄は全部で15銘柄。

BDCとは新興企業や中小企業の事業開発に金融面を中心にサポートする投資会社です。利益の90％以上を配当に充てるため、配当利回りはかなり高いです。

※増配率＆配当利回りは特別配当は含めず

エイリス・キャピタル【ARCC】は、BDC最大規模の銘柄。2023年12月以降の配当はすべて0.48ドル。

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最近は購入していない米国個別株

続いて、米国の個別株です。全部で11銘柄。最近は買っていません。

ほとんどが増配銘柄なので、YOCは高くなっています。アッヴィ【ABBV】は現在の配当利回りが3.5％で、YOCは8.5％と高くなりました。ブロードコム【AVGO】は現在の配当利回りが1.1％で、YOCは7.7％。どちらも2019年～2020年に購入して、ここまで上がっています。かなりの増配率です。