2025年1月終了時点でのポートフォリオ

2025年1月終了時点でのアセット・アロケーションやポートフォリオの紹介と、保有銘柄の傾向と説明、将来の見通しです。

この1カ月で購入or売却した商品（外貨建て口座）
この1カ月で購入or売却した商品（円建て口座）
アセット・アロケーションは？
株式のセクター比率は？
種類別に分けたポートフォリオ
全保有銘柄と比率
種類ごとに、銘柄の比率とYOCをチェック！
1. 分配金利回り（配当利回り）とYOCは？
ETFの運用会社は？
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今後の予定

この1カ月で購入or売却した商品（外貨建て口座）

外貨建て口座で、この1カ月に新規に購入した銘柄はありません。

追加購入した銘柄は、ウィズダムツリー米国株高配当ファンド【DHS】です。

売却した銘柄はありません。

この1カ月で購入or売却した商品（円建て口座）

円建て口座で、この1カ月に新規購入したのはありません。

追加購入したのは、iシェアーズ米国連続増配株ETF【2014】です。NISAの成長投資枠で購入しました。

売却したのは、グローバルX グローバルリーダーズ－日本株式ETF【2641】です。昨年の夏に買いましたが、分配金利回りがそれほど高くないので売りました。NISAで購入する銘柄の資金にします。

アセット・アロケーションは？

大雑把なアセット・アロケーションです。「日米以外株」の中に、わずかですが米国株と日本株が含まれています。

1カ月前からの変化は、日本株が18.5％から17.3%に減りました。米国株が65.8％から66.9％に増えました。【2641】を売却し、【DHS】や【2014】を購入したためです。

株式のセクター比率は？

株式ETFや投信の中身をGICSに基づいてセクター分類し、個別銘柄と合わせてセクター分けをしました。金融が最多で22.5%で、資本財が13.6%、情報技術が13.3%、ヘルスケアが10.6%、一般消費財が9.1%、生活必需品が8.6%と続いています

先月との比較では、資本財が14.3％から13.6％に減りました。商社が多く入っている【2641】を売った影響がありそうです。

金融が多いのはBDC銘柄を多く保有しているからですね。資本財が2位なのは、かなり昔に購入した日本株の商社が好調だからです。

種類別に分けたポートフォリオ

種類ごとに分けました。外貨建て口座はETFが20銘柄、BDC銘柄が14銘柄、米国個別株が12銘柄の計46銘柄です。円建て口座はETFが12銘柄、投資信託が7銘柄、日本個別株が9銘柄の計28銘柄です。合わせて74銘柄ですね

※東証ETFが米国ETFと同じ場合は、米国版ETFの名称にまとめています

ポートフォリオの将来像

最終的には、米国配当系を27.5％、債券、カバードコール、BDC、米国個別株、日本個別株を10％ずつ、米国インデックス&低配当、米国外を7.5％ずつ、日本配当系を5％、不動産を2.5％にしようと考えています。日本配当系はもう少し増やすかもしれません。

分配金利回りの高いカバードコールはついつい買いたくなりますが、上限は10％に抑えたいですね。

全保有銘柄と比率

全保有銘柄をカテゴリ別に並べたものです。銘柄ごとの比率、小分類（カテゴリ）の比率も右端にあります。小分類内の並びはティッカーコードのアルファベット順です。

保有銘柄を比率の高い順に並び替える

比率の高い順に並び替えました。【VYM】が8.03％で首位。なお、【VYM】は投信版が65位で0.23％ほどあります。

【HDV】が5.12％で続いています。三井物産【8031】が3位です。3.81％です。

種類ごとに、銘柄の比率とYOCをチェック！

ここからは種類ごとに比率やYOCなどを見ていきます。まずは表の見方です。

「債券」の横に書いてある数値は合計比率。つまり、債券の合計比率。その下の数値は、各銘柄やETFの比率です。

左から2列目の「分配頻度」は年何回、分配金や配当が出るかという意味です。「12」なら毎月分配型です。右から3列目の分配金利回りは現時点での利回り。ETFの場合は、過去1年分配金を現在の株価で割って計算します。個別銘柄の場合は直近の配当を1年換算したものを使用します。

右から2列目の元本利回り（YOC）は、現在の過去1年分配金を取得価格で割って計算したものです。自分利回りとも言います。株価が安い時期に買って、増配すれば、YOCは上がります。

一番右の「YOC-利回り」は、YOCが現在利回りよりも高いかどうかです。赤字がマイナスです。この数値は外貨建て口座の場合は、円換算せずにドルのままで計算しています。

債券ETFは、分配金利回りの高めのETFばかりです。【SRLN】はシニアローン、【2866】は優先証券、【YYY】は債券を中心とした高利回りのクローズドエンド型ファンドを集めたものです。全て毎月分配型なので、FIRE向けの商品と言えるかもしれないですね。

【SRLN】は、米国のシニアローンが対象のETFです。2025年2月の分配金は0.2673ドル。

王道インデックスはコロナ・ショックの頃に購入

続いて「米国インデックス＆低配当ETF」。【DIA】【VTI】などのインデックスと、配当系の中で分配金利回りの低い【VIG】が中心です。3つのETFは2019～20年に購入したので、一番右側の「YOC-利回り」が好調です。

【VIG】は米国の10年以上増配銘柄が対象のETF。2024年12月の分配金は0.8756ドル。前年同期より4.4％減でした。年間増配率は5.3％増。2月1日より経費率が0.06％から0.05％に下がります。

米国配当系ETFはポートフォリオのコア

次は「米国配当系ETF」。ポートフォリオの中心です。保有比率は【VYM】が全体の1位、【HDV】は全体の2位です。

この両銘柄は2020年と2021年を中心に購入したので、YOCは高くなっています。【VYM】は特定口座で保有していますが、新NISAでも少し保有しています。

【DVY】は2024年に旧NISAから新NISAに移行しました。【SDY】は旧NISAにあるので、今後新NISAにスライドさせるか、特定口座に移すか迷っています。

【HDV】は米国の財務が健全な高配当銘柄が対象のETF。2024年12月分配金は1.1217ドル。前年同期より14.8％増でした。年間増配率は5.7％増。

高い利回りが魅力のカバードコールETF

次は「カバードコールETF」。オプション取引を使って、分配可能な収益を確保するETFです。

いずれも分配金利回りが高いので、魅力的ですが、保有比率は計10％ぐらいを考えています。【2865】は東証版【QYLD】、【2868】は東証版【XYLD】です。

【JEPQ】の2月分配金は0.4502ドル。先月より1.2％減でした。最近は好調でしたが、ここ2カ月はイマイチです。

毎月の分配金（青棒）と取引所価格（赤線）の比較。二桁異なり、棒グラフと折れ線グラフが重なると月利1％、年利12％の目安です。分配金利回りは12カ月が9.72％、直近利回りは9.46％。

不動産は近年やや不調

不動産ETFは【XLRE】と【1476】です。

【XLRE】はS&P500の不動産セクターが対象のETF。組入銘柄は約30銘柄と少なく、少数精鋭です。

【XLRE】の分配金推移です。長期では、わずかに増えています。2024年12月の分配金は0.4336ドル、前年同期から3.0％増です。

米国以外を保有して分散投資

「米国外ETF」はETFが3つ、投資信託と個別銘柄が1つずつです。【DEM】は新興国高配当、【FGD】は先進国高配当、【VXUS】は米国を除く世界全体が対象のETFです。

【FGD】は先進国が対象の高配当ETFなので、米国も少し含まれています。便宜上、このカテゴリに入れました。

【VXUS】は米国以外の世界が対象のETF。2024年12月の分配金は1.0049ドル。対前年同期18.6％増でした。2月1日より経費率が0.08％から0.05％に下がります。

日本の証券会社で購入不可能となってしまったBDC銘柄

BDC銘柄は全部で15銘柄。

BDCとは新興企業や中小企業の事業開発に金融面を中心にサポートする投資会社です。利益の90％以上を配当に充てるため、配当利回りはかなり高いです。

※増配率＆配当利回りは特別配当は含めず

ブルー・アウル・キャピタル【OBDC】は、歴史は浅いですが、なかなかの規模を誇るBDC。2024年の配当はすべて0.37ドルで、特別配当も4回すべて出ました。

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最近は購入していない米国個別株

続いて、米国の個別株です。全部で11銘柄。最近は買っていません。

ほとんどが増配銘柄なので、YOCは高くなっています。アッヴィ【ABBV】は現在の配当利回りが3.5％で、YOCは8.5％と高くなりました。ブロードコム【AVGO】は現在の配当利回りが1.1％で、YOCは7.7％。どちらも2019年～2020年に購入して、ここまで上がっています。かなりの増配率です。